Choisir un super livret ou un livret A

Les livrets A et autres LDD, assurent une parfaite liquidité et des rendements exonérés d’impôts. En complément, les promos sur les super livrets offrent de belles opportunités sur une courte durée. A l'heure de mettre un peu d'argent de côté sur un livret, beaucoup d'épargnants se demandent donc quelle option choisir...

Utilisez les livrets réglementés

Pour les ménages imposés, compte tenu des taux de marché actuels, le Livret A reste souvent la solution la plus rémunératrice et la plus simple. Son taux de 1,75% n'est pas extraordinaire mais au moins, il est net.
Un ménage non imposé recevra comme tous 1,75% sur un Livret A. Sur un livret bancaire, il sera en revanche redevable des cotisations sociales de 15,5%. Au-delà de 2,08% de rendement brut, le livret bancaire restera donc intéressant.
Un ménage dont le taux marginal d'imposition est à 14% devra lui obtenir plus de rendement pour concurrencer le Livret A. En deçà de 2,5% de rendement brut, sont rendement net sera inférieur à celui du Livret A.
Les plus gros patrimoines verront dans les super livret une solution de placement aux plafonds élevés, en dépit d'une rémunération modeste sur la durée... Enfin, du fait de leur taux promotionnels, ces super livrets semblent particulièrement adaptés aux épargnants ayant une forte somme à placer sur une courte durée, tel un produit de cession en attente de réaffectation.

Optimiser les livrets réglementés

Il est possible d’ouvrir un Livret A par personne et de détenir en plus un LDD par contribuable (deux pour un foyer fiscal).  En complément de ces deux livrets, les parents peuvent ouvrir un Livret jeune à leur enfant âgé d’au moins 12 ans et y accumuler jusqu’à 1.600 euros. Ce placement est rémunéré à un taux net qui varie selon les établissements, mais reste toujours au moins égal au taux du Livret A. Actuellement, les Livrets jeunes sont rémunérés entre 2,5 et 4%.
Quel que soit le livret choisi, le calcul des intérêts est le même : versés une fois par an en début d’année, ces derniers sont calculés selon la règle de la quinzaine. Vos dépôts génèrent des intérêts à partir de la quinzaine qui suit, inutile donc de déposer et retirer des sommes la même quinzaine, elles ne vous rapporteront rien. Pour optimiser vos intérêts, réalisez plutôt vos versements le 15 ou le 30 du mois, et vos retraits le 1er ou le 16 de chaque mois.

Épargne record des Français

Selon l'Insee, le taux d'épargne des ménages français a atteint 16,8% de leur revenu disponible brut en 2011. Les Français, dont on dit qu'ils sont exsangues, lessivés par la crise, qu'ils n'arrivent plus à boucler leurs fins de mois, ceux-là même dont on dit qu'ils tapent dans leur "bas de laine", mettent 1€ de côté pour 6€ de revenus. Jamais depuis 1983, les Français n'avaient eu une épargne aussi importante.

Épargne record

Pour commencer, il est important de mettre en perspective ce taux sur une longue période :

taux d'épargne

Après une forte chute entre 1974 et 1987, il y a eu une forte remontée entre 1988 et 1994 mais ce taux est depuis lors en légère hausse seulement. Et n'atteint pas les records enregistrés dans les années 60/70. Après une forte chute entre 1974 et 1987, il y a eu une forte remontée entre 1988 et 1994 mais ce taux est depuis lors en légère hausse seulement. Et n'atteint pas les records enregistrés dans les années 60/70. Au passage, la Belgique et l'Allemagne sont à des niveaux similaires. Dire que le taux d'épargne des Français frôle les 17% ne signifie pas qu'ils consacrent une partie aussi importante de leurs revenus à jouer en bourse, alimenter leur Livret A ou leur assurance-vie. Le taux d'épargne inclut les remboursements pour un achat immobilier. Si vous payez chaque mois 800€ de remboursement d'emprunt pour votre appartement, c'est donc de l'épargne. Par contre, si vous payez chaque mois 600€ de loyer, c'est de la consommation! Ce n'est pas faux (bien que l'on pourrait dire que l'achat est un investissement) mais la spécificité de l'immobilier est que l'on habite dedans.

comparaison épargne et investissement en logement

On s'aperçoit alors que, à part une chute en 1987-1988 (fin de la période de désinflation compétitive des années 80), le taux d'épargne est relativement stable autour de 6-7% sur la même période. C'est l'investissement en logement qui fait toute la différence. Ainsi, les années 60-70 ont vu un investissement massif dans l'immobilier avec une accession toute aussi massive à la propriété, bien aidée par l'inflation. Et, depuis le début des années 2000, bulle immobilière oblige, ce taux est remonté mais dans des proportions beaucoup plus raisonnables.

Taux d'épargne et crise

L'argument de la constitution d'une épargne de précaution en temps de crise n'explique pas tout. Certes, on observe bien des petites pointes du taux d'épargne en période de ralentissement économique. Cependant, si le taux d'épargne est très élevé en France, on peut y trouver d'autres argument :

• L'usage du crédit : En France, contrairement aux pays anglo-saxons (États-Unis, Royaume-Uni, Australie), le recours au crédit est historiquement peu important,
• La démographie et le mode de financement de la sécurité sociale : En France, les tranches de populations les plus âgées ont un taux d'épargne élevé, ce qui est contraire à la théorie économique. Cette anomalie s'explique par la générosité de notre système de retraite par répartition. Dans l'ensemble, les retraités n'ont pas besoin de puiser dans leur épargne pour maintenir leur consommation au niveau désiré. 

Taux d'épargne et économie nationale

Certains experts rêvent donc d' un taux d'épargne plus faible qui permettrait la France d'avoir un moteur de la consommation plus solide. Sauf que la consommation est déjà le principal moteur de la croissance française et qu'il surprend même par sa résistance en temps de crise. De plus, avoir un taux d'épargne élevé a aussi ses avantages. Si les ménages épargnent, ils peuvent financer la dette publique, ce qui rend le pays moins dépendant des capitaux internationaux. Cette idée est parfaitement illustrée par la crise actuelle. Les pays attaqués sur les marchés - Grèce, Espagne, Portugal - sont ceux qui possèdent un taux d'épargne faible et un déficit extérieur important. En d'autres termes, ces pays vivaient au dessus de leur moyens. L'un des enjeux majeurs, pour eux, est désormais d'accroître leur taux d'épargne. 
Enfin, sans épargne élevée, il y aurait moins de solidarité intergénérationnelle. Or celle-ci joue un rôle de plus en plus important dans l'achat d'un bien immobilier vue la flambée du prix de la pierre ces dernières années. Malheureusement, une proportion importante de l'épargne des ménage (et surtout de leur pouvoir d'achat) passe néanmoins dans l'immobilier et ça c'est un gros problème...
Un dernier point à noter est que si les plus aisés épargnent 35% de leurs revenus, les 20% les plus modestes n'épargnent pas du tout.

Le super livret

Les banques peuvent aussi proposées des comptes d'épargnes avec des taux de rémunération attractif. En effet, contrairement au livret A, au LDD ou au livret jeune, les livrets ne sont pas réglementés par l’état mais les intérêts sont ensuite fiscalisés : impôt sur le revenu ou prélèvement libératoire forfaitaire (24%) et les prélèvements sociaux (15,5%).
Ce sont les banques elles-mêmes qui fixent les différentes caractéristiques comme par exemple, le taux ou le plafond de l’épargne. En règle générale, les banques proposent une offre limitée pendant une période bien précise avec un taux promotionnel, puis le taux baisse nettement. Néanmoins, ces livrets restent très intéressants et très avantageux, notamment quand vous avez la possibilité d’épargner une somme relativement élevée sur une courte période. Début 2013, le taux promotionnel se situe entre 3,5 et 5,5 % brut. Rappelons que le livret A, qui est l’un des plus attractifs, possède un taux de 1,75 % net.

Si vous disposez de sommes importantes (ou que vous cherchez à améliorer votre rémunération), vous pouvez ouvrir plusieurs comptes. Traditionnellement, ces produits sont distribués par les banques (c'est un très bon produit d'appel pour les banques en ligne), mais aussi par de nouveaux acteurs, comme les sociétés de financement de Renault ou les services financiers de Carrefour..
Ces placements offrent tous des taux d'intérêt majorés pendant de courtes périodes de promotion, de trois mois à un an en général. A condition d'investir sur la durée exacte de la promotion, et de ne pas dépasser le montant sur lequel elle s'applique, vous pourrez engranger un montant d'intérêts important. Respectez bien cette règle, car sans l'offre promotionnelle, les taux de rémunération ne sont plus du tout attrayants et ces produits perdent de leur intérêt. Pour gagner plus, il faut vous transformer en mercenaire et jongler entre différents produits pour optimiser votre rémunération globale.

Le livret jeune

Réservé aux 12-25 ans, le livret jeune est un compte d'épargne rémunéré librement par les banques, avec au minimum le taux du livret A. Il est donc :

• Disponible : l'épargne est disponible à tout moment et est donc très facile d'utilisation,
• Sécurisé : le titulaire est certain de retrouver la même somme que celle placée à l'origine, majorée par les intérêts servis.

Il a en plus les avantages suivants :

• Rémunéré :  sa rémunération est indexée sur le livret A, donc globalement sur l'inflation. De plus, l'éventuel supplément de rémunération que les banques lui appliquent lui confère le taux le plus attrayant des livrets règlementés,
•  Fiscalité intéressante : les intérêts sont totalement exonérés.

fonctionnement du livret jeune

Vous ne pouvez détenir qu'un seul livret jeune entre 12 ans et au plus 25 ans. Au 31 décembre de l'année de votre 25ième anniversaire, la banque clôturera d'office le livret. Si vous avez moins de 16 ans, vous pouvez l'ouvrir sans vos parents. Jusqu'à 16 ans, vous aurez besoin d'eux pour effectuer un retrait. Au delà, ce n'est pas nécessaire sauf opposition de vos parents ou de votre tuteur légal. Le livret Jeune s'accompagne généralement d'une carte de retrait, parfois gratuite que vous pouvez utiliser uniquement dans les distributeurs automatiques de billets. Les intérêts du Livret Jeune sont net d'impôts : Ils sont exonérés d'impôts sur le revenu et de prélèvements sociaux. Le Livret Jeune ne donne droit à aucun avantage pour l’Impôt de solidarité sur la fortune et la transmission de patrimoine.

Choisir un LDD ou un livret A

Le livret A et le LDD (Livret de développement durable) sont des comptes d’épargne très semblables. Dans ces conditions, comment choisir entre les deux ?

D’un point de vue pratique, le Livret A l’emporte sur le LDD. En effet, s’ils proposent tous deux la même rémunération, le Livret A présente quelques avantages :

• le plafond du Livret A est supérieur à celui du LDD : 22 950 euros contre 12 000,
• le Livret A a une cible plus large que le LDD : tout le monde peut ouvrir un Livret A alors que l’ouverture du LDD peut être limitée par la composition du foyer fiscal.

Ainsi, du point de vue pratique, il est préférable d’opter pour le Livret A. Si celui-ci tend vers son plafond, le LDD pourra être envisagé en complément. Néanmoins, quitte à choisir entre l’un et l’autre, vous pouvez faire parler vos convictions :

• Les fonds épargnés sur les Livrets A sont destinés au financement du logement social,
• Ceux épargnés sur le Livret de développement durable financent le développement des PME.

Le Livret de Développement Durable (LDD)

Le Livret de Développement Durable (LDD) (anciennement COmpte pour le DÉVeloppement Industriel ou Codévi) est un compte d'épargne réglementé et défiscalisé. Il sert à collecter des fonds destinés au financement des travaux d'économie d'énergie dans les bâtiments anciens et au financement des Petites et Moyennes Entreprises (PME).
Toute personne physique ayant son domicile fiscal en France peut bénéficier d'un livret de développement durable, plafonné à 12 000 € (hors capitalisation des intérêts). Un seul livret de développement durable peut être ouvert par contribuable ou un pour chacun des époux ou partenaires liés par un pacte civil de solidarité (Pacs), soumis à une imposition commune (deux livrets de développement durable maximum par foyer fiscal). Depuis 2003, son taux d'intérêt est identique à celui du livret A. Les versements sont libres. Aucun solde minimum n'est exigé légalement, mais la banque peut en imposer un (souvent 10 € ou 15 €). Son plafond est fixé à 12 000 €. Le capital placé reste disponible à tout moment.

Le livret A

Le livret A est le compte d'épargne réglementé et défiscalisé français le plus utilisé. Il a été créé le 22 mai 1818 en même temps que la Caisse d’Épargne de Paris. Les motivation de sa création par Louis WXIII étaient de solder la crise financière léguée par les guerres Napoléoniennes.
Depuis le 1er janvier 2009, toutes les banques peuvent distribuer le livret A, faisant perdre l'exclusivité de distribution aux opérateurs historiques que sont La Banque postale, la Caisse d'épargne et le Crédit mutuel (livret bleu). La loi a, en banalisant la distribution, instauré de nouvelles règles de centralisation et de commissionnement des réseaux distributeurs.

• Le taux de centralisation, définissant le montant que les banques devront verser à la Caisse des Dépôts au titre du financement des missions d’intérêt général, sera fixé réglementairement par le gouvernement après avis de la Commission de Surveillance de la Caisse des Dépôts, sans jamais permettre un montant centralisé inférieur à 1,25 fois l’encours de prêts habitat/ville mentionné dans le bilan des Fonds d’épargne,
• Au titre de la distribution du livret A, et après de nombreuses discussions fortement médiatisées, les banques percevront un commissionnement de 0,6 %, fixé par décret. La Banque postale bénéficiera quant à elle d’un statut particulier. Assurant une mission d’accessibilité bancaire, celle-ci bénéficiera d’un sur-commissionnement restant à définir en fonction du coût réel de cette mission.

Aujourd'hui, le Livret A permet principalement de financer le logement social : la Caisse des Dépôts prête aux organismes sociaux de l’habitat (OPAC, Offices Publics de l’Habitat (OPH), Entreprises Sociales de l’Habitat (ESH ex-SA HLM), etc.) des fonds indexés sur Livret A, à des taux privilégiés.

Taux du livret A

Le Gouvernement Jean-Pierre Raffarin avait décidé de mettre en place une formule automatique de calcul du taux d'intérêt nominal, afin d'éviter l'intervention de décisions politiques. Ce dernier était en effet déterminé de manière discrétionnaire par le gouvernement en place. Le taux du Livret A conditionne par ailleurs celui d'autres produits d'épargne réglementée : Livret d'épargne populaire, Livret de développement durable, Compte épargne logement et le Livret jeune, principalement.
Le taux est égal, après arrondi au quart de point le plus proche ou à défaut au quart de point supérieur, au chiffre le plus élevé entre :

•     La moyenne arithmétique entre, d’une part, la moitié de la somme de la moyenne mensuelle de l’Euribor 3 mois et de la moyenne mensuelle de l’Eonia (exprimées avec deux décimales) et, d’autre part, l’inflation en France mesurée par la variation sur les douze derniers mois connus de l’indice INSEE des prix à la consommation de l’ensemble des ménages hors tabac (exprimé avec une décimale,
• L’inflation majorée d’un quart de point.

Cependant, cette formule n'a toutefois pas été appliquée lors de la révision du taux du 1er février 2012. En effet, l’inflation à retenir du mois décembre 2011 était de 2,4 % ce qui aurait dû conduire à rehausser le taux du Livret A à 2,75 %. Mais le Gouvernement Fillon a décidé de maintenir ce taux à 2,25 %.
Au 1er février 2013, le taux du livret A sera seulement de 1,75%.